Lock-Up-Periode Was ist eine Lock-Up-Periode Eine Lock-Up-Periode ist ein Zeitfenster, in dem Anleger eines Hedgefonds oder eines anderen eng gehaltenen Anlageinstruments Aktien nicht zurücknehmen oder verkaufen dürfen. Die Lock-Up-Periode hilft Portfolio-Managern, Liquiditätsprobleme zu vermeiden, während das Kapital in manchmal illiquide Anlagen investiert wird. Der Börsengang (IPO) ist eine gemeinsame Sperrfrist im Aktienmarkt für neu ausgegebene Aktien, die typischerweise von 90 bis 180 Tage nach dem ersten Handelstag dauert, so dass Fondsmanager einen niedrigeren Wert behalten können Kassenbestand. BREAKING DOWN Lock-Up-Zeitraum Die Sperrfrist für Hedge-Fonds korreliert mit den zugrunde liegenden Anlagen eines jeden Fonds. Zum Beispiel kann ein Longshort-Fonds, der überwiegend in liquide Aktien investiert, eine dreimonatige Lock-Up-Periode haben. Da ereignisgesteuerte oder notleidende Hedgefonds oft in dünnere gehandelte Wertpapiere wie Darlehen oder andere Schuldtitel investieren, neigen sie dazu, längere Sperrfristen zu haben. Andere Hedgefonds dürfen keine Sperrfrist haben. Wenn die Sperrfrist endet, können Anleger ihre Anteile nach einem festgelegten Zeitplan, oft vierteljährlich, zurücknehmen. Sie müssen normalerweise eine Frist von 30 bis 90 Tagen einreichen, damit der Fondsmanager die zugrunde liegenden Wertpapiere liquidieren und die Anleger bezahlen kann. Bedeutung eines Lock-Up-Zeitraums für einen Hedge-Fonds Während der Lock-Up-Periode kann ein Hedgefondsmanager in Wertpapiere gemäß den Fondszielen ohne Rücksicht auf Aktienrücknahmen investieren. Der Manager hat Zeit für den Aufbau starker Positionen in verschiedenen Vermögenswerten und maximieren potenzielle Gewinne bei weniger Kassenbestand. In Abwesenheit einer Lock-up-Periode und planmäßigen Rücknahme Zeitplan, ein Hedge-Fonds-Manager benötigen eine große Menge an Bargeld oder Zahlungsmitteläquivalente zur Verfügung zu jeder Zeit. Weniger Geld investiert werden, und Rückkehr kann niedriger sein. Auch, weil jeder Investoren Sperrfrist variiert durch seine persönlichen Investitionen Datum, kann massive Liquidation nicht für einen bestimmten Fonds auf einmal stattfinden. Lock-Up-Zeitraum für einen Börsengang Die Lock-Up-Periode für neu ausgegebene Aktien eines Unternehmens hilft, den Aktienkurs nach dem Eintritt in den Markt zu stabilisieren. Wenn die Aktien Preis und Nachfrage sind, bringt das Unternehmen mehr Geld. Wenn Business-Insider ihre Aktien an die Öffentlichkeit verkauft, scheint es das Geschäft nicht lohnt sich zu investieren, und Aktienkurse und Nachfrage würde nach unten gehen. Wenn ein privates Unternehmen arbeitet an Going Public, sind die wichtigsten Mitarbeiter wenig im Austausch für Aktien im Unternehmen bezahlt. Da der Empfang von Aktien gleichbedeutend mit einem Gehaltsscheck ist, wollen viele dieser Mitarbeiter schnellstmöglich in ihre Aktien einlösen. Die Sperrfrist verhindert, dass Aktien zu falsch aufgeblasenen Preisen verkauft werden, die voraussichtlich nach dem Börsengang der Gesellschaft fallen. Beispiel für einen Lock-Up-Zeitraum Im März 2015 endete die Alibaba Group Holding Inc. sechsmonatige Sperrfrist. Unternehmen Insider besitzen 437.000.000 Aktien, etwa 18 der ausstehenden Aktien, durfte ihre Aktie zu verkaufen. Viele Investoren interessierten sich mehr für die Gewinne als für ihre Kostenbasis. Infolgedessen verringerte sich der Aktienkurs drastisch. Lock-up-Option Stock-Verkauf oder Asset-Sale-Angebot von einem Übernahmeziel Unternehmen zu einem freundlichen Erwerber (der weiße Ritter) zu einem feindlichen Erwerber (der schwarze Ritter) zu frustrieren. Dieses Angebot zum Verkauf der wesentlichen Vermögenswerte (der Kronjuwelen) oder der beherrschenden Aktien ist attraktiv, friert aber die Vermögenswerte oder Aktien ein, so dass sie nicht ohne Genehmigung der Zielgesellschaften weiterverkauft werden können. Da diese Strategie ein faires Bieten behindern kann. Die Gerichte es oftmals verweigern, außer in Fällen, in denen sie einen größeren Wettbewerb unter den Bietern fördern. Es wird nicht als derivatives Instrument betrachtet, da sein primäres Grundgeschäft das Auftreten eines Unternehmenszusammenschlusses ist und daher nicht der Financial Accounting Standards Board (FASB) - Anweisung 133 unterliegt. Copyright copy 2017 WebFinance, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Unerlaubte Vervielfältigung, ganz oder teilweise, ist streng verboten.
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